The Iron Condor Você pode ter ouvido falar sobre condores de ferro. Uma estratégia de opção popular usada por gerentes de dinheiro profissionais e investidores individuais. Comece por discutir o que é um condor de ferro. E então, como você pode se beneficiar com a aprendizagem de como trocá-los. O que é um Condor de Ferro Um condor de ferro é uma estratégia de opção que envolve quatro contratos diferentes. Algumas das características-chave da estratégia incluem: um spread de condor de ferro é construído vendendo um spread de chamada e um spread (mesmo dia de validade) no mesmo instrumento subjacente. Todas as quatro opções normalmente são otof-the-money (embora não seja um requisito rigoroso). A propagação e colocação da chamada são de largura igual. Assim, se os preços de exercício das duas opções de chamada estiverem a 10 pontos de distância, então as duas posições também devem ter 10 pontos de distância. Observe que não importa o quão distante as chamadas e as colocações são umas das outras. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um dos índices de mercado de base ampla, como SPX, NDX ou RUT. Mas muitos investidores optam por possuir posições de condores de ferro em ações individuais ou índices menores. Quando você vende a chamada e coloca spreads, você está comprando o condador de ferro. O dinheiro coletado representa o lucro máximo para o cargo. Representa um comércio de mercado neutro, o que significa que não existe um viés de baixa ou de baixa. Posições do Condor de Ferro, passo a passo Para ilustrar os componentes ou passos necessários para comprar um condor de ferro, tome os seguintes dois exemplos hipotéticos: Para comprar 10 XYZ Oct 85/95/110/120 condores de ferro: Vender 10 XYZ Oct 110 chamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 chamadas Vender 10 XYZ Oct 95 puts Comprar 10 XYZ Oct 85 puts Para comprar três ABCD Feb 700/720/820/840 condors de ferro: Vender três ABCD Feb 820 chamadas Comprar três ABCD Feb 840 calls Vender três ABCD Feb 720 puts Comprar Três ABCD em fevereiro de 700 coloca como os condores de ferro produzem ou perdem dinheiro Quando você possui um condor de ferro, é sua esperança de que o índice subjacente ou a segurança permaneça em um intervalo de negociação relativamente estreito desde o momento em que você abre a posição até as opções expirarem. Quando a expiração chega, se todas as opções estiverem fora do dinheiro, elas expiram sem valor e você mantém todos os centavos (menos comissões) que você coletou ao comprar o condador de ferro. Não esperamos que essa situação ideal ocorra sempre, mas isso acontecerá. Às vezes, é preferível sacrificar os últimos centavos ou centavos de lucro potencial e fechar a posição antes da expiração chegar. Isso permite que você bloqueie um bom lucro e elimine o risco de perdas. A capacidade de gerenciar o risco é uma habilidade essencial para todos os comerciantes, especialmente aqueles que empregam essa estratégia. Os mercados nem sempre são tão confortáveis, e os preços dos índices ou títulos subjacentes podem ser voláteis. Quando isso acontece, o recurso subjacente (XYZ ou ABCD nos exemplos anteriores) pode sofrer uma mudança de preço significativa. Porque isso não é bom para a sua posição (ou bolso), existem duas informações importantes que você deve entender: quanto você pode perder e o que você pode fazer quando o mercado se comporta mal. Potencial de Perda Máxima Quando você vende spreads de 10 pontos (como com XYZ), o cenário do pior caso ocorre quando o XYZ se move tão longe que tanto as chamadas quanto as colocadas estão no dinheiro (XYZ está acima de 120 ou abaixo de 85) quando a expiração chega. Nesse cenário, o spread vale o valor máximo, ou 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, isso é 100 x 10 mil. Porque você comprou 10 condores de ferro, o pior que pode acontecer é que você é forçado a pagar 10.000 para cobrir (fechar) a posição. Se o estoque continuar a avançar, isso não afetará você ainda mais. O fato de você possuir a chamada 120 (ou colocar 85) protege você de novas perdas. Porque a propagação nunca pode valer mais do que a diferença entre as greves. Tampão de perda em prêmios Há algumas notícias melhores: lembre-se, você coleciona um prêmio em dinheiro ao comprar a posição, e aquela amortece as perdas. Suponha que você colete 250 para cada condor de ferro. Subtrair que 250 do 1.000 máximo, eo resultado representa o máximo que você pode perder por condador de ferro. Isso é 750 neste exemplo. Nota: Se continuar a manter a posição até que as opções cadutem, você só pode perder dinheiro no spread de chamadas ou na propagação, eles não podem estar no dinheiro ao mesmo tempo. Dependendo de quais opções (e ativos subjacentes) você optar por comprar e vender, algumas circunstâncias diferentes podem surgir: a probabilidade de perder pode ser reduzida, mas o potencial de recompensa também é reduzido (escolha outras opções fora do dinheiro) . O potencial de recompensa pode ser aumentado, mas a probabilidade de ganhar essa recompensa é reduzida (escolha as opções que estão menos longe do dinheiro). Encontrar opções que se encaixam na sua zona de conforto pode envolver um pouco de tentativa e erro. Fique a par com índices ou setores que você entende muito bem. Introdução ao gerenciamento de riscos O condor de ferro pode ser uma estratégia de risco limitado, mas isso não significa que você não deve fazer nada e observar o seu dinheiro desaparecer quando as coisas não seguem o seu caminho. Embora seja importante para o seu sucesso a longo prazo para entender como gerenciar o risco ao negociar condores de ferro, uma discussão completa sobre o gerenciamento de riscos está além do escopo deste artigo. Assim como você nem sempre ganha o lucro máximo quando o comércio é lucrativo (porque você fecha antes do vencimento), você geralmente perde menos do que o máximo quando a posição se move contra você. Existem várias razões pelas quais isso pode ocorrer: você pode decidir fechar cedo para evitar maiores perdas. XYZ pode reverter a direção, permitindo que você obtenha o lucro máximo. O XYZ não pode se mover até 120. Se o preço do XYZ ao vencimento (preço de liquidação) for 112, então a chamada 110 é in-the-money por dois pontos e vale apenas 200. Quando você compra de volta essa opção (a outra Três opções expiram sem valor), você ainda pode ter ganho um pequeno lucro - 50 neste cenário. Prática de negociação em uma conta de negociação de papel Se essa estratégia parecer atraente, considere abrir uma conta de negociação de papel com seu corretor. Mesmo se você é um comerciante experiente. A idéia é ganhar experiência sem colocar qualquer dinheiro em risco. Escolha dois ou três ativos subjacentes diferentes, ou escolha um único usando diferentes meses de vencimento e preços de exercício. Você verá como diferentes posições de condores de ferro funcionam à medida que o tempo passa e os mercados se movem. O principal objetivo do comércio de papel é descobrir se os condores de ferro se adequam a você e ao seu estilo comercial. É importante posicionar-se dentro da sua zona de conforto. Quando o risco e a recompensa de uma posição permitem que você fique sem preocupações, isso é ideal. Quando sua zona de conforto é violada, é hora de modificar seu portfólio para eliminar as posições que o preocupam. Resumo Os condores de ferro permitem que você investe no mercado de ações com um viés neutro, algo que muitos comerciantes acham bastante confortável. Esta estratégia de opções também permite que você possua posições com risco limitado e uma alta probabilidade de sucesso.5 Ajustes de Condor simples de ferro para evitar o apagamento da sua conta Parece a estratégia perfeita. Um sistema turn-key em que tudo que você precisa fazer é colocar um comércio por mês e você está a caminho de riquezas instantâneas. Bem, não é tão fácil. Não me interprete mal ... os condores de ferro são uma ótima maneira de criar riqueza. O que é o Big Deal Iron condors é um comércio de chances elevado. Mas com essas altas probabilidades, isso significa que a perda de negócios acaba por ser muito maior do que as recompensas. Isso significa que vale a pena ser pró-ativo ao negociar condores de ferro. Esta não é uma estratégia definida e esquecida. Na realidade, trata-se de gerenciamento de risco ativo. Ajustando Condores de Ferro Existem duas coisas que você precisa evitar quando você está negociando condores de ferro. O primeiro é evitar tendências de volatilidade. É aqui que o mercado se move constantemente em uma direção. Isso acontece nos mercados de touro quando os índices de ações correm mais alto e nos mercados de urso durante falhas. Um exemplo de volatilidade de tendências A segunda coisa a evitar é o movimento rápido. Se o condor de ferro não tiver sido ativo o suficiente para gerar lucros, o risco de uma jogada rápida pode colocá-lo em uma posição ruim. Um movimento de explosão pode dar-lhe uma grande perda. Então, o que você pode fazer? Dê uma olhada em alguns ajustes simples 1. Inicie o comércio com uma cobertura ascendente. Uma das coisas interessantes sobre os condores de ferro é que eles sempre começam com risco para cima. Se os estoques estão em um mercado de touro rip-rugindo, você não pode dar ao luxo de começar curto, porque você vai acabar com uma tonelada de volatilidade de tendências. Então, considere começar com alguns spreads de chamadas Bull ou chamadas longas para proteger sua vantagem. 2. Comprar Unit Puts Para evitar o risco de uma queda do mercado, compre algumas das opções de dinheiro. Isso o protegerá de qualquer evento louco, como o 11 de setembro ou as segundas-feiras negras que aparecem. 3. Tenha Pontos de Ajuste Sistemático Os Condores de Ferro não são uma estratégia que precisa de um monte de pensamento. É um comércio mais baseado em estatística, e você deve tratá-lo como tal. Então, o que você deve fazer é escolher pontos onde o mercado se moveu o suficiente para exigir que você ajuste o comércio. Exemplo de An Iron Condor Trade Journal 4. Aprenda a Arte do Rolling Uma maneira simples de ver os condores de ferro é que eles são a combinação de dois spreads verticais. Quando o mercado se move contra você, simplesmente roote uma das verticais mais perto do preço atual do mercado. Isso reduzirá o dinheiro necessário para estar no comércio, reduzirá a exposição direcional e aumentará o potencial de lucro. Exemplo de um ajuste de condor de ferro em rolo 5. Hedge em torno de seus pontos de dor O mercado tem essa ótima habilidade para fazer você se preocupar tanto com seu comércio de condores de ferro que você sai e, em seguida, o mercado inverte fazendo você se sentir realmente estúpido. A solução aqui é ser pró-ativa. Conheça os gregos da sua opção e descubra onde você vai magoar mais. Isso é onde você pode escolher estratégias de hedge mais avançadas, como spreads de tempo, spreads de 1x2 e ajustes de futuros. Descubra como você pode vencer o mercado sem sincronizar o mercado nesta apresentação de vídeo especial. Clique aqui para assistir. Os comentários sobre esta entrada estão fechados.
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